事件

1.3月6日兩會(huì)期間發(fā)改委答記者問(wèn),提到氣荒問(wèn)題,發(fā)改委指出將力爭(zhēng)段時(shí)間內(nèi)做到各地都有10天左右儲(chǔ)氣能力,供氣企業(yè)和產(chǎn)氣企業(yè)都要保證3-5天的儲(chǔ)氣能力。

2.3月7日國(guó)家能源局引發(fā)2018年能源工作指導(dǎo)意見:提出建設(shè)天然氣產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系工程。截至2017年底,我國(guó)建成12座地下儲(chǔ)氣庫(kù),工作氣量占全國(guó)天然氣年消費(fèi)量的3.6%,遠(yuǎn)低于世界平均水平。《天然氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃》要求到2020年我國(guó)地下儲(chǔ)氣庫(kù)工作氣量達(dá)148億立方米,預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)年均增速將不低于21.9%。

分析

2017年因煤改氣引起的氣荒引起了全社會(huì)的關(guān)注,因?yàn)榉乐挝廴镜男枰?華北地區(qū)快速推進(jìn)煤改氣,導(dǎo)致去年冬天因天然氣需求暴增導(dǎo)致供氣不足,LNG價(jià)格節(jié)節(jié)增長(zhǎng),居民供暖出現(xiàn)較大困難。這一問(wèn)題充分反映了我國(guó)儲(chǔ)氣環(huán)節(jié)存在的嚴(yán)重不足,這也是長(zhǎng)期對(duì)儲(chǔ)氣環(huán)節(jié)不重視引起的惡果。

儲(chǔ)氣這一調(diào)節(jié)供需的環(huán)節(jié)的重要性得到突出,截止到2017年底我國(guó)共建設(shè)儲(chǔ)氣庫(kù)12座,儲(chǔ)氣能力僅占消費(fèi)量3.6%,對(duì)標(biāo)國(guó)際平均水平15%,儲(chǔ)氣水平遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平。國(guó)家能源局多次強(qiáng)調(diào)建設(shè)天然氣儲(chǔ)氣體系的重要性,昨日引發(fā)的2018年能源工作指導(dǎo)意見再次印證。按照天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃,到2020年建成148億方的儲(chǔ)氣庫(kù),未來(lái)幾年行業(yè)增速不低于21.9%。

短期為保證今明兩年冬季供暖的天然氣需求,利用儲(chǔ)罐等設(shè)備儲(chǔ)氣是建設(shè)周期短,見效快的辦法,我們認(rèn)為今年各地儲(chǔ)氣庫(kù)建設(shè)進(jìn)入高峰,儲(chǔ)罐等天然氣設(shè)備需求也即將迎來(lái)需求高峰。我們看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的隨著儲(chǔ)氣庫(kù)建設(shè)帶來(lái)的巨大彈性,主要利好有天然氣儲(chǔ)罐設(shè)備龍頭中集安瑞科(03899)、A股中集集團(tuán)(000039),中小型LNG罐供應(yīng)商富瑞特裝(300288)、加氣設(shè)備供應(yīng)商厚普股份(300471)。

投資建議

高度重視天然氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)幾年的高景氣度,行業(yè)復(fù)合增速不低于22%。A股核心標(biāo)的推薦:天然氣設(shè)備龍頭標(biāo)的中集集團(tuán)(000039)、LNG罐供應(yīng)商富瑞特裝(300288)、加氣設(shè)備供應(yīng)商厚普股份(300471)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

天然氣設(shè)備訂單不達(dá)預(yù)期、估值風(fēng)險(xiǎn)。