


由于在全球的蔓延,尤其是在意大利、日本、韓國、美國等的出現和傳播,給未來全球經濟蒙上了巨大的陰影,美聯儲高規格超預期降息,引發了各國央行的跟隨,包括澳大利亞、巴西等先后宣布降息,全球開始應對危機。
中國最主要的措施則是大規模基礎設施建設計劃,由于中國這一輪為期十年的持續性增長(2009至2019),跟2009年為了應對危機推出的4萬億刺激計劃有一定的關系,導致目前很多人對此輪額度高達30多萬億的刺激計劃充滿各種幻想,尤其是把關注重點落在了房價和股價上,我覺得這無可厚非,但要從往后十年、二十年這樣的角度,來理解這一輪基建問題,僅僅關注股市和房價那就過于舍本逐末了。
如果不搞清楚這一輪基礎設施建設的特別之處,就無法真正尋找到更持續和戰略性的投資機會,而我敢肯定的說,99%的人沒有看懂這一輪基礎設施建設的邏輯,大部分投資者也僅僅是追逐一撥熱鬧,而沒有挖掘出更多歷史性的機遇。
2009年的4萬億基礎設施建設,從根本上來說,確實是為了單純的應對危機,是一個很被動倉促的行動,從當時的情況看,沒有哪個國家能夠摸清楚美國金融危機的底細,就連美國自己也難以搞清楚,失業率瞬間大增,如果陷入像上個世紀三十年代一樣的大蕭條,將影響到社會穩定,甚至可能會帶來類似納粹上臺引發二戰一樣的后果,美國不得不大規模介入救市,所以中國當時也是非常被動的,為了穩就業,啟動4萬億刺激計劃。
這次中國超30萬億基建規劃,指的是20多個已公布省份的未來總投資計劃,從今年一年的投資額來看其實并沒有比去年增長太多,但很有意思的是公布了未來投資總額,其實也是希望提振市場信心,畢竟很多人是不會去追究其中原由的,只看到超過30萬億的基建,投資積極性立馬就起來了,站在政府的角度,也是希望達到這種效果。
所以說,從根本上來說,這次所謂大規模的基礎設施建設,與2009年的4萬億背景是不同的,一個是倉促和被動,一個是著眼于長期規劃,并主動。
要知道,中國經過了多年的大規模基建投資,很多地方政府已經是債臺高筑,如果盲目批準基建,更大的可能是,造成嚴重的信用風險和通脹壓力,所以這次的基建,不是單純的機械式刺激計劃,而是一個早就規劃好了的大規模建設計劃,但要積極的落地和推動,其實也存在一些輿論聚焦及質疑,決策者壓力更大,這次正好可以借此機會,更迅速的批準和實施。