昆山市水下打撈公司、現場照片 |
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價格:888 元(人民幣) | 產地:昆山市水下打撈公司、現場照片 |
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鹽城鑫卓海洋工程有限公司
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經營模式:商業服務 | 公司類型:私營獨資企業 | |
所屬行業:水下作業 | 主要客戶:全國 | |
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聯系人:葛玉祥 (先生) | 手機:13182162891 |
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郵箱:2250221667@qq.com | 地址:鹽城市鹽都區秦南鎮人民西路68號 |
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公司上半年實現營業總收入62.51億元幣,同比增長18.6%。營業利潤和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為6.11億元幣和4.31億元幣,同比分別增長12.08%和17.69%。經營活動產生的現金流量凈額為10.03億元幣,同比55.11%;基本每股收益0.16元。 發電量營業收入增長,燃料價格上升影響經營業績增幅。上半年公司發電量完成情況較,完成發電量155.44億千瓦時,同比增長20.98%;完成上網電量144.01億千瓦時,同比增長21.63%。但由于燃料價格上升,公司毛利率同比下降了3個百分點,盈利增幅明顯低于營業收入增長。下半年隨著西電東送電量恢復及補送,廣東省外購電增多,將公司在省內發電市場的份額。由于燃煤價格,煤電聯動機制未及時啟動,公司面臨較大的經營成本壓力,預計毛利率水平短期難有較大回升。 定向大幅公司裝機規模,收購標的資產盈利能力強,業績增厚明顯。公司大股東粵電集團定向發行9.9億股,購買粵電集團持有的七家發電公司股權,收購資產預估值為60.52億元。收購完成后,已投產可控裝機容量從669萬千瓦到911萬千瓦,同時新增在建可控裝機260萬千瓦。標的資產收購PB為1.7倍,PE為9倍,低于公司目前2倍PB與21倍PE的水平,收購資產預計將分別增厚公司10、11、12年EPS為0.06元、0.08元和0.09元。 投資建議:暫不考慮定向,假設煤價不變,預計公司2010-2012年EPS為0.34元、0.39元、0.43元,對應目前價格的動態市盈率為21倍、19倍和17倍。相對行業估值適中,考慮到定向將明顯增厚業績,維持增持評級。(金元陳光明) 自09年下半年,有關風電相關的方案已有半年多沒有通過,這主要是因為風電產能過剩已引起,在09年10月更是將風電列在了產能過剩的黑名單中。雖然近四年我國風電行業保持了以上的高增長,但低端產能過剩的問題已愈發突出。此次,公司的定向方案能通過,是相關部門對公司風電業務的認可,同時間接說明了公司的永磁直驅機型從技術上具備了較強的高端競爭力。 |
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